Luc Vandevelde, prochain propriétaire de Carrefour ?
Selon le site américain Breakingviews, Luc Vandevelde, ex-président du conseil de surveillance de la holding de la famille Halley (propriétaire de 13 % du capital du distributeur), préparerait un rachat par endettement de Carrefour (leverage buy out).
«Luc la main froide» se serait allié avec des fonds d'investissement pour monter ce projet. Le prix de 60 euros par action Carrefour est évoqué (le titre tourne autour de 50 euros), ce qui valorise Carrefour à 42,2 milliards d'euros. Pourquoi cette prime de 20 % ? Les investisseurs envisageraient de céder quelques-uns des biens immobiliers que détient Carrefour, estimés au total à 25 milliards d'euros.
Une opération impossible sans l'accord de la famille Halley : en France, un investisseur ne peut retirer un titre de la cote que s'il détient 95 % du capital. Or, la famille serait opposée à l'idée, ce qui expliquerait la démission de Luc Vandevelde la semaine dernière.
Dans un marché qui reste lourd, les investisseurs se raccrochent à ce qu'ils peuvent... Carrefour par exemple ! Le titre flambe de 4% ce soir, de retour à plus de 50 Euros, alors que Breakingviews, qui cite des "sources proches du dossier", croit savoir que Luc Vandevelde, le président du conseil de surveillance du distributeur, a réfléchi à une opération de LBO avec des investisseurs privés.
Une opération à laquelle la famille Halley se serait opposée, ce qui pourrait expliquer la brouille entre le dirigeant et le premier actionnaire de Carrefour, dont il était l'homme de confiance. Breakingviews précise que le refus de la famille Halley de vendre ses 13% aurait empêché le retrait de la cote, et donc le LBO.
Le 13 février dernier, la famille Halley avait annoncé avoir rompu ses liens avec Luc Vandevelde, qui dirigeait le holding familial, Citra, en même temps que le conseil de surveillance du distributeur. Des "désaccords stratégiques" avaient été évoqués.